*Artículo escrito por CFOstartup para Endeavor.
Dicen que las cuentas claras mantienen la amistad. En el caso de las startups, son determinantes para garantizar su supervivencia y crecimiento. El modelo financiero es una herramienta para analizar y prever el desempeño financiero de un proyecto o inversión. Son la base de números sobre la que se toman las decisiones y se construyen posibles escenarios.
Tenerlo en claro es vital para contactar a posibles accionistas o nuevos inversores, anticiparse al futuro, definir objetivos, construir un negocio económicamente viable y, principalmente, es un elemento clave en el proceso de fundraising.
Por lo general, los resultados del modelo consisten en un pronóstico anual de los estados financieros de tres a cinco años (estado de pérdidas y ganancias, balance general, estado de flujo de efectivo), una descripción general del flujo de efectivo operativo para el próximos 12 meses, y una descripción general de los indicadores clave de rendimiento (KPI por sus siglas en inglés) específicos de la empresa o del
sector.
A veces; debido al apuro de levantar capital, por no contar con una planificación adecuada o por la falta de recursos; detectamos errores que pueden comprometer el éxito en el proceso de levantamiento de ronda; y/o afectar la gestión y proyecciones de las startups. Veamos cuales son los más recurrentes:
1. Un desajuste entre el modelo financiero y el plan de negocios: un modelo financiero debe resonar con la estrategia comercial.
2. Proyecciones de ingresos demasiado optimistas o muy pesimistas.
3. Una necesidad de financiación que no se explica adecuadamente.
4. Supuestos que no están definidos con claridad: los números tienen que tener un sustento sólido.
5. Pronóstico de personal limitado: subestimar la cantidad (y los costos) de los colaboradores necesarios para construir una empresa de rápido crecimiento
es un riesgo.
6. Proyecciones de ingresos desalineadas con el tamaño del mercado: los ingresos no pueden ser mayores que el tamaño del mercado.
7. Gastos operativos sin contemplar.
8. Gastos operativos que superan los ingresos previstos.
9. Falta de claridad en los márgenes bruto, EBITDA y neto: para hablar con inversores, siempre hay que estar preparados para responder preguntas sobre márgenes actuales y esperados.
10. Ignorar la importancia del capital de trabajo: contemplar los plazos de pago según las necesidades de financiación.
¿Cómo podemos evitar estos errores?
Si bien en la definición del modelo financiero se consideran muchos factores que pueden variar a lo largo del tiempo, respetar ciertos criterios pueden servir de guía para evitar cometer errores.
Con estos 4 ejes es posible reducir un gran margen de error:
- Realizar proyecciones realistas, encontrando un equilibrio entre el nivel de «agresividad» de crecimiento esperado por los inversores vs. lo que realmente es escalable por parte de la startup.
- Contemplar el estudio de mercado y su tamaño con la estimación TAM SAM SOM.
- Mantener una visión integral del negocio, sin dejar de lado los costos y gastos necesarios para el giro del negocio.
- Considerar los recursos que la startup va a necesitar a futuro para acelerar su crecimiento.
